Pasokan Menyusut Perak

Pernahkah Anda melihat bagian dalam salah satu pakaian "beli emas untuk uang"? Saya berkelana satu tahun yang lalu di masa lalu sebagai reporter.

Itu adalah salah satu pemandangan paling luar biasa yang pernah Anda temui. Ini adalah operasi berukuran industri (yang kemudian bangkrut): puluhan orang duduk di meja panjang, menyortir dan membuka paket. Potong flap pada satu dan keluar, tambalan gigi emas diekstraksi. Dari yang lain, rantai kalung emas. Masuk ke tas ketiga, dan seseorang telah mengirim jam tangan emas Kakek.

Perak juga memiliki sumber daur ulang utama yang berguna. Sisa dari penggunaan industri merupakan bagian terbesar, bersama dengan perak tua dan perhiasan daur ulang.

Belakangan ini, hanya ada satu masalah (dan peluang jika Anda adalah investor logam mulia seperti saya): Tidak ada yang ingin berpisah dengan "emas tua" dan perak keluarga mereka lagi.

Siapa yang akan, dengan jenis harga yang diberikan pasar spot untuk emas dan perak saat ini?

World Gold Council, dalam laporan terbaru tentang topik ini, mengatakan volume emas daur ulang yang memukul pasar pada kuartal ketiga tahun lalu turun menjadi 252 ton, turun 6% dari level tahun 2014.

Rendah dan Semakin Rendah

Ini adalah yang terakhir dalam serangkaian panjang penurunan untuk pasokan emas tua dalam beberapa tahun terakhir, dan bagian dari siklus yang secara longgar mengikuti harga logam mulia. Menurut World Gold Council, pada tahun 1999 (dengan harga pasar pada tingkat rendah generasi di $ 250 per ons) emas daur ulang hanya terdiri 17% dari total pasokan. Ini memuncak pada 42% pada tahun 2009 karena emas naik ke $ 900. Tentu saja, pada tahun 2009, hampir semua orang mengosongkan laci mereka dari perhiasan sampah dan pusaka yang tidak diinginkan.

Hingga kuartal ketiga tahun lalu, kami turun hingga 25% lagi dan kemungkinan akan turun lebih jauh dalam beberapa kuartal ke depan.

Perak terus dengan cara yang sama. Puncak harga perak pada tahun 2011 sekitar $ 50 per ons orang di seluruh dunia dengan uang tunai dalam rekor 206 ton perak daur ulang, menurut perusahaan riset Metals Focus dan Silver Institute.

Fast-forward to 2015, dan satu-satunya kategori di mana perak berlangsung untuk didaur ulang di kedalaman yang lebih besar adalah di sektor industri (diperkirakan 91 ton). Selebihnya, itu cukup banyak di seluruh papan (dan kemungkinan akan lebih rendah pada 2017).

Perangkat perak tua? Tonase turun 43%. Perak dari foto negatif? Off oleh 30% (dan dalam penurunan terminal pula karena teknologi digital), bersama dengan sekitar sepertiga perhiasan perak daur ulang kurang juga. Bahkan toko-toko koin tua di mana-mana – meleburkan suvenir dolar perak dan sejenisnya – kurang populer. Hanya 6 ton, sekitar 19% kurang dari 2011, datang ke pasar tahun lalu.

Saya tidak perlu memberi tahu Anda apa artinya ini dalam hal penawaran, permintaan, dan harga masa depan untuk emas dan perak. Tetapi saya akan menambahkan faktor kedua yang sering diabaikan tentang pasar perak …

Tembaga, Seng & Perak

Lebih dari separuh perak "baru" dunia – bukan barang daur ulang tetapi bijih yang diambil dari tanah setiap tahun – tidak ditambang sebagai hasil dari operasi perak-pertambangan perak-ke-perak. Sebagai gantinya, ini adalah produk sampingan dari pengeboran penambang untuk mineral lain seperti tembaga dan seng.

Sekarang pikirkan apa yang terjadi di pasar logam tersebut – harganya sangat murah seperti perak dan emas.

Dan apa yang terjadi sebagai akibat dari penurunan harga yang tampaknya abadi ini? Perusahaan pertambangan terkait dengan penutupan tambang setelah tambang. Akibatnya, pasokan tembaga global – yang sebelumnya diperkirakan akan surplus untuk 2016 – kemungkinan akan mengalami defisit sebagai gantinya, menurut layanan berita logam Platts.

Seng menuju ke arah yang sama. Akhir tahun lalu, Glencore, salah satu perusahaan pertambangan terbesar di dunia, mengumumkan penutupan operasi tambang seng raksasa di Australia dalam langkah analis di Woods Mackenzie mengatakan kemungkinan "untuk memiliki dampak pasar terakhir."

Apa artinya itu untuk perak? Ini berarti bahwa tidak hanya ada sedikit potongan perak yang ditambahkan ke pasar global, tetapi mungkin jauh lebih sedikit daripada barang-barang baru juga – menciptakan pengurangan fundamental yang lebih kuat untuk kedua logam.

Ini juga menunjukkan jalan menuju harga yang lebih tinggi sebagai faktor makro besar – kesalahpahaman The Fed tentang kesehatan ekonomi, suku bunga, dolar dan semua sisanya – membuat logam mulia menjadi kelas aset yang menguntungkan bagi investor sekali lagi.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *